從短期來看,流動性的抽離會繼續壓制風險資產的表現,而厚壁無縫鋼管商品板塊關注邊際變化,全球總需求使得有色板塊仍整體承壓,恐需等到全球信貸周期重啟后才能看到有色板塊獲得繼續上行的動力。不過,由于可以預見國內大規模政策刺激實際落地后對于需求的拉動,下游在消耗庫存后會集中補庫,而當下上游庫存處于歷史低位,使得短期的下跌亦不流暢,有色板塊易漲難跌的情況并未實質改變。
從長期來看,趙嘉瑜認為,未來有色板塊的重心將有較大提升,這主要由四方面因素決定:一是全球碳中和戰略持續激化供應受限和需求爆發的矛盾;二是地緣沖突和去全球化加劇供應鏈問題;三是全球信貸周期不會隨著美聯儲加息而戛然而止,如若美國經濟出現衰退,美聯儲勢必會停下加息的腳步;四是廣大發展中國家的崛起有望引發總需求的快速增長。
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